Lyly Hotel - Pham Ngu Lao se trouve rue Phạm Ngũ Lão, à District 1, au cœur du quartier des backpackers qui s'est développé autour de la rue Bui Vien. Auberges, bars et petits restaurants remplissent les ruelles, et le tronçon le plus animé de la vie nocturne se trouve à 150 m de la porte de l'hôtel. Le bruit du soir fait donc partie du cadre plutôt qu'une surprise. Dans un rayon de 150 m se trouvent aussi deux pagodes, Đình Ông Quan Thánh et Chùa Phước Hậu, qui donnent à la rue un aspect plus traditionnel en journée.
La gare ferroviaire de Saigon est à 2,2 km, et la gare routière Bến xe buýt Sài Gòn se trouve à 150 m de l'hôtel, ce qui en fait le point de transport le plus proche à pied. La station Ben Thanh, point de départ de la ligne 1 du métro, est à 850 m. L'aéroport international Tan Son Nhat est à 5,4 km, et l'hôtel propose une navette pour le trajet. Il n'y a pas de parking sur place : les voyageurs arrivant en voiture ou en taxi doivent prévoir de se faire déposer dans la rue devant l'hôtel et de parcourir les derniers mètres à pied jusqu'à la réception.
Le parc Tao Dan, à 800 m, est un espace vert ombragé où les personnes matinales font de l'exercice avant que les rues ne se remplissent. Le musée des beaux-arts de Hô Chi Minh-Ville, à 950 m, présente peintures et sculptures vietnamiennes, et le marché Ben Thanh, à 1000 m, est l'endroit où acheter souvenirs, nourriture et tissus. Le musée des Vestiges de la guerre, à 1,4 km, est le musée le plus connu sur l'histoire de la ville pendant la guerre, à environ 20 minutes de marche de l'hôtel.